Thị trường bạc toàn cầu vừa trải qua một trong những giai đoạn biến động mạnh nhất lịch sử khi giá kim loại quý này tăng vọt lên mức kỷ lục rồi nhanh chóng lao dốc chỉ trong thời gian ngắn.
Từ mốc đỉnh lịch sử 121,78 USD/ounce thiết lập vào tháng 1/2026, giá bạc đã giảm mạnh xuống quanh 61 USD/ounce trong tháng 3, tương đương mức “bốc hơi” gần 50% giá trị.
Diễn biến này khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu bạc còn phù hợp để nắm giữ dài hạn hay chỉ thích hợp với các chiến lược giao dịch ngắn hạn có độ rủi ro cao.
Theo dữ liệu từ Barchart, mức đỉnh 50,36 USD/ounce tồn tại từ năm 1980 từng là ngưỡng kháng cự lớn suốt hơn 45 năm trước khi bị phá vỡ vào cuối năm 2025. Đà tăng mạnh đã đưa giá bạc lên vùng cao chưa từng có trong lịch sử.
Tuy nhiên, ngay sau giai đoạn tăng nóng, thị trường nhanh chóng đảo chiều. Theo Economic Times, nguyên nhân chính không đến từ sự suy yếu của cung cầu mà xuất phát từ các yếu tố vĩ mô như đồng USD mạnh lên và lãi suất duy trì ở mức cao, khiến dòng tiền đầu cơ rút khỏi các tài sản không sinh lãi.
Bên cạnh đó, các lệnh gọi ký quỹ và hoạt động bán giải chấp diễn ra ồ ạt cũng khiến giá bạc lao dốc mạnh hơn.
Dù vậy, nhiều chuyên gia cho rằng nền tảng cơ bản của bạc vẫn khá vững chắc nhờ nhu cầu công nghiệp ngày càng tăng.
Khác với vàng chủ yếu được xem là tài sản trú ẩn, bạc còn giữ vai trò quan trọng trong nhiều lĩnh vực công nghệ hiện đại như pin năng lượng mặt trời, xe điện, thiết bị điện tử và trí tuệ nhân tạo.
Theo báo cáo từ Silver Institute, năm 2026 đánh dấu năm thứ 6 liên tiếp thị trường bạc toàn cầu thiếu hụt nguồn cung. Trong khi đó, lượng bạc tồn kho tại nhiều sàn giao dịch tiếp tục giảm và nguồn tái chế chưa đủ để bù đắp nhu cầu tăng cao.
Dữ liệu từ United States Geological Survey cũng cho thấy tổng lượng bạc từng được khai thác trong lịch sử chỉ khoảng 1,5 triệu tấn. Đáng chú ý, phần lớn bạc hiện nay được khai thác như sản phẩm phụ từ các mỏ đồng, chì và kẽm, khiến nguồn cung khó có thể tăng mạnh trong ngắn hạn.
Nhiều chuyên gia nhận định vùng đỉnh cũ 50,36 USD/ounce hiện đã trở thành ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật dài hạn quan trọng của bạc.
Tuy nhiên, đi cùng tiềm năng sinh lời là mức độ biến động rất lớn. Theo thống kê của Barchart, độ biến động dài hạn của bạc lên tới 37,06%, cao gần gấp đôi mức 18,51% của vàng.
Lịch sử từng chứng kiến nhiều đợt lao dốc mạnh của bạc. Sau đỉnh năm 1980, kim loại này từng mất hơn 90% giá trị. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giá bạc giảm hơn 60% chỉ trong vài tháng. Giai đoạn suy giảm sau đỉnh năm 2011 cũng khiến bạc mất hơn 76% giá trị.
Do đó, nhiều chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư chỉ nên phân bổ bạc ở tỷ trọng khoảng 5-10% danh mục để kiểm soát rủi ro.
Thay vì mua đuổi ở các giai đoạn tăng nóng hoặc bán tháo khi thị trường giảm mạnh, chiến lược đầu tư định kỳ và trung bình giá được xem là phù hợp hơn với nhà đầu tư cá nhân.
Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, quỹ ETF SLV hiện là một trong những công cụ phổ biến nhất để tiếp cận thị trường bạc mà không cần nắm giữ bạc vật chất.
Quỹ này đang quản lý khối tài sản hơn 37 tỷ USD, cho phép nhà đầu tư giao dịch linh hoạt thông qua tài khoản chứng khoán thông thường. Tuy nhiên, do chỉ hoạt động theo giờ giao dịch chứng khoán Mỹ nên nhà đầu tư có thể bỏ lỡ các biến động xảy ra trên thị trường bạc giao ngay hoạt động 24/7.
Ở thời điểm hiện tại, giá bạc thế giới đã phục hồi lên quanh mốc 80 USD/ounce sau cú giảm sâu hồi tháng 3.
Giới phân tích cho rằng bạc có thể không còn được xem là “hầm trú ẩn” an toàn tuyệt đối như vàng hay USD, nhưng vai trò thiết yếu trong xu hướng công nghiệp xanh và công nghệ hiện đại vẫn giúp kim loại này duy trì giá trị dài hạn trên thị trường toàn cầu.
Bình luận
0