Sau hơn hai năm bùng nổ nhờ làn sóng AI tạo sinh, thị trường công nghệ Mỹ đang chứng kiến sự thay đổi rõ rệt trong xu hướng đầu tư. Thay vì tập trung gần như tuyệt đối vào các "ông lớn" sản xuất chip, dòng vốn hiện được phân bổ rộng hơn đến những doanh nghiệp cung cấp hạ tầng phục vụ sự phát triển của AI.
Ảnh minh họa: Midjourney
Một trong những dấu hiệu đáng chú ý nhất là sự điều chỉnh của Nvidia. Theo Bloomberg, tập đoàn sản xuất chip này đã mất gần 1.000 tỷ USD vốn hóa thị trường chỉ trong chưa đầy hai tháng kể từ khi đạt đỉnh. Giá trị doanh nghiệp quay về mức trước giai đoạn bùng nổ AI, trong khi cổ phiếu giảm khoảng 16% so với mức cao thiết lập vào giữa tháng 5.
Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng đây không phải tín hiệu cho thấy AI đang hạ nhiệt. Thay vào đó, thị trường đang bước sang giai đoạn tái cân bằng khi các nhà đầu tư chủ động cơ cấu lại danh mục, mở rộng cơ hội sang nhiều doanh nghiệp khác trong chuỗi giá trị AI.
Theo CNBC, trong quý II vừa qua, cổ phiếu của hãng sản xuất bộ nhớ Micron tăng hơn 240%. Intel cũng ghi nhận mức tăng khoảng 216%, trong khi AMD tăng gần 186%. Tổng vốn hóa của ba doanh nghiệp này đã tăng thêm khoảng 2.000 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn của thị trường đối với các mắt xích khác trong ngành bán dẫn.
Không chỉ các nhà sản xuất chip hưởng lợi, dòng tiền còn đổ mạnh vào những lĩnh vực đóng vai trò nền tảng cho sự phát triển của AI như điện năng, hệ thống làm mát và cơ sở hạ tầng dành cho các trung tâm dữ liệu quy mô lớn.
Theo Tom's Hardware, bốn tập đoàn công nghệ hàng đầu gồm Amazon, Microsoft, Google và Meta dự kiến chi khoảng 725 tỷ USD cho hạ tầng AI trong năm 2026, tăng 77% so với năm trước. Đáng chú ý, cả bốn doanh nghiệp đều đã ký các hợp đồng mua điện hạt nhân dài hạn, có thời hạn lên tới 20 năm, nhằm đảm bảo nguồn cung năng lượng ổn định cho các trung tâm dữ liệu AI, theo thông tin từ SMR Intel.
Song song với đó, các doanh nghiệp cung cấp hạ tầng cho trung tâm dữ liệu cũng hưởng lợi đáng kể. Cổ phiếu của Vertiv và Eaton – hai công ty chuyên về hệ thống điện, làm mát và thiết bị hạ tầng – lần lượt tăng khoảng 25% và 85% kể từ đầu năm.
Những diễn biến trên cho thấy dòng vốn đầu tư không rời bỏ AI mà đang mở rộng sang toàn bộ chuỗi giá trị của ngành. Nếu trước đây nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp sản xuất chip, thì nay sự quan tâm đã lan sang các lĩnh vực hạ tầng, năng lượng và bán dẫn hỗ trợ, tạo nên một hệ sinh thái AI toàn diện hơn.
Sự chuyển dịch này cũng phản ánh quá trình trưởng thành của thị trường AI. Thay vì chạy theo những cổ phiếu dẫn dắt, giới đầu tư đang hướng đến chiến lược dài hạn, đặt niềm tin vào toàn bộ nền tảng công nghệ và hạ tầng sẽ đóng vai trò quyết định trong sự phát triển của AI trong nhiều năm tới.
Bình luận
0