Giải mã động thái tích trữ hơn 381 tỷ USD của nhà hiền triết xứ Omaha

Những ngày cuối năm 2025, trong khi thị trường đang chịu áp lực từ sự trồi sụt của giá vàng và các loại tài sản số, tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett lại gây kinh ngạc khi công bố lượng tiền mặt kỷ lục 381,7 tỷ USD. Con số này vượt xa mức đỉnh 150 tỷ USD trong giai đoạn đại dịch cho thấy một sự chuẩn bị kỹ lưỡng của vị tỷ phú 95 tuổi. 

Việc một nhà đầu tư giá trị bền bỉ như Buffett rút lui khỏi các tài sản rủi ro để ưu tiên tính thanh khoản chắc chắn không phải là một quyết định ngẫu hứng. Nguyên nhân cốt lõi nằm ở chỉ số Shiller CAPE – thước đo định giá thị trường – đã chạm mức 39,42, cao nhất kể từ thời bong bóng dot-com.

Lịch sử đầu tư của Buffett cho thấy ông luôn chuyển sang thế phòng thủ mỗi khi thị trường bị định giá quá cao. Thông điệp lần này rất rõ ràng: thị trường đang ở vùng giá đắt đỏ và tiềm ẩn nguy cơ sụt giảm mạnh vào năm 2026. Tuy nhiên, lượng tiền mặt khổng lồ này không chỉ là công cụ trú ẩn mà còn là "đạn dược" sẵn sàng để giải ngân khi các tài sản chất lượng rơi về vùng giá hấp dẫn. Thay vì hoảng loạn theo đám đông, chiến lược của ông tập trung vào việc kiên nhẫn chờ đợi những cơ hội thực sự thay vì chạy theo những cơn sóng đầu cơ đầy rủi ro.

Theo ông Nguyễn Duy Hưng, Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty Chứng khoán SSI, hành động của Warren Buffett luôn là bài học lớn về quản trị rủi ro. Chuyên gia này nhận định rằng việc giữ tiền mặt không đồng nghĩa với việc rời bỏ thị trường hoàn toàn, mà là để đảm bảo sự chủ động. Trong đầu tư, khả năng sống sót qua những giai đoạn điều chỉnh quan trọng hơn việc tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn. Khi những nhà đầu tư lớn bắt đầu tích lũy tiền mặt, đó là lúc các nhà đầu tư cá nhân cần rà soát lại danh mục và hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính quá mức.

Ba nguyên tắc sống còn để bảo vệ tài sản trước biến động thị trường

Để thích ứng với những dự báo về một năm 2026 đầy thách thức, nhà đầu tư cần trang bị cho mình tư duy quản trị tài sản chuyên nghiệp theo phong cách của Buffett. Đầu tiên, tuyệt đối không bán tháo trong hoảng loạn. 

Dù bán ròng cổ phiếu trong nhiều quý liên tiếp, Berkshire Hathaway vẫn giữ lại danh mục trị giá 267,2 tỷ USD, bao gồm các cổ phiếu chủ chốt như Apple. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc giữ lại những doanh nghiệp có nền tảng tốt. Việc cố gắng đoán đỉnh và đáy thường dẫn đến những sai lầm chết người; thay vào đó, hãy cơ cấu lại danh mục để loại bỏ các mã kém chất lượng và giữ lại những giá trị cốt lõi.

Nguyên tắc thứ hai là sự kiên trì trong việc tìm kiếm giá trị thực. Ngay cả khi thị trường chung đắt đỏ, vẫn luôn tồn tại những doanh nghiệp bị định giá thấp. 

Thực tế, Buffett vẫn âm thầm rót hàng tỷ USD vào các doanh nghiệp như Alphabet hay Chubb. Điều này nhắc nhở chúng ta rằng thay vì nhìn vào chỉ số chung, hãy tập trung vào nội tại doanh nghiệp. Một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý luôn là khoản đầu tư an toàn hơn một công ty bình thường với giá rẻ. Việc đào sâu nghiên cứu bảng cân đối kế toán và tiềm năng tăng trưởng của từng mã cổ phiếu sẽ giúp nhà đầu tư tìm thấy những "viên ngọc quý" ngay cả trong giai đoạn thị trường khó khăn nhất./.