Theo số liệu mới nhất từ Ngân hàng Nhà nước, tính đến cuối tháng 12/2025, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đạt mức 17,87%, trong khi huy động vốn chỉ đạt khoảng 14,1%. Khoảng cách gần 4% này đã trực tiếp đẩy tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) của nhiều nhà băng tiến sát ngưỡng trần 85% theo quy định. Để tránh vi phạm tỷ lệ an toàn, hơn 20 ngân hàng đã phải tăng lãi suất huy động trong tháng qua, có đơn vị điều chỉnh tới 2-3 lần để hút dòng tiền nhàn rỗi.

Hiện nay, lãi suất tiền gửi kỳ hạn từ 6-12 tháng đã được đẩy lên mức 4,6-5,6%/năm; các kỳ hạn dài trên 24 tháng dao động từ 6,7-7,4%/năm. Đáng chú ý, các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân đã bắt đầu niêm yết mức lãi suất kịch trần 4,75%/năm cho các kỳ hạn dưới 6 tháng. Thậm chí, nhóm ngân hàng Big4 vốn có nguồn vốn dồi dào cũng đã bắt đầu áp dụng mức lãi suất ưu tiên cao hơn cho các khách hàng chiến lược để bảo vệ thị phần huy động.

Mặc dù lãi suất huy động tăng kéo theo lãi suất cho vay nhích nhẹ lên mức bình quân 6,6-8,9%/năm, các chuyên gia tài chính từ VPBankS nhận định nhu cầu vốn của nền kinh tế vẫn sẽ rất lớn. Dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2026 có thể đạt mức 18-20% nhờ hoạt động sản xuất kinh doanh khởi sắc. Tuy nhiên, việc các ngân hàng phải huy động vốn với chi phí cao hơn thông qua chứng chỉ tiền gửi và thị trường liên ngân hàng đang đặt ra bài toán khó về biên lợi nhuận.

Trước áp lực thanh khoản hiện tại, thị trường đang xuất hiện kịch bản Ngân hàng Nhà nước có thể xem xét điều chỉnh tăng lãi suất trần đối với tiền gửi kỳ hạn dưới 6 tháng (hiện là 4,75%/năm) ngay trong quý I/2026 để hỗ trợ các ngân hàng thương mại. Các chuyên gia cho rằng, dù mặt bằng lãi suất đang tăng, nhưng so với giai đoạn đỉnh điểm cuối năm 2022, mức lãi suất hiện nay vẫn được xem là "dễ chịu" và sẽ không gây tác động tiêu cực quá lớn đến tiến trình phục hồi của thị trường bất động sản cũng như các ngành sản xuất trọng điểm./.